Kredi Alırken Artık Sadece Güçlü Mali Veriler Yetmiyor

Bir kredi görüşmesine girerken güçlü mali tablolar sunmak hâlâ temel bir gereklilik. Ancak günümüzde bu tek başına yeterli değil. Çünkü bankalar artık yalnızca geçmiş performansa değil, kredinin vadesi boyunca şirketin karşılaşabileceği risklere de odaklanıyor.

Sürdürülebilir finansman yaklaşımında temel bakış açısı nettir:

Banka şirketin bugününü değil, yarınını finanse eder.

Bu nedenle enerji maliyetlerine duyarlılık, regülasyon riski, iş modelinin dayanıklılığı ve maliyet yapısının esnekliği gibi unsurlar, kredi fiyatlamasının görünmeyen ama belirleyici bileşenleri hâline gelmiştir.

Birçok şirket tam da bu noktada zorlanmaktadır. Mali veriler güçlü olmasına rağmen kredi koşulları beklenenden daha pahalı ya da daha kısa vadeli olabilmektedir. Bunun nedeni çoğu zaman finansal tablolarda değil, tabloların doğrudan yansıtamadığı risk alanlarında yatmaktadır.

Bankalar bu riskleri her zaman açıkça sormaz. Ancak analiz süreçlerine dâhil eder ve belirsizlik gördükleri alanlarda bunu risk primi olarak fiyatlamaya yansıtır. Şirket tarafında “nedeni net olmayan” maliyet artışlarının arkasında genellikle bu görünmeyen değerlendirme başlıkları yer alır.

Buradaki mesele çevreci olmak ya da belirli bir söylemi benimsemek değildir. Asıl mesele öngörülebilir olmaktır. Bankalar şirketlerin bugünkü bilançosunu değil, önümüzdeki yıllarda bu bilançoyu ne ölçüde koruyabileceğini değerlendirir.

Bu nedenle sürdürülebilir finansman kapsamındaki krediler, yalnızca finans departmanlarının konusu olmaktan çıkmıştır. Operasyon, strateji ve risk yönetimi boyutlarının birlikte ele alınması gerekir.Asıl ayrışma noktası tam olarak burada şekillenir. Çünkü bu tür krediler tek bir tabloyla ya da tek bir sunumla anlatılamaz. Riskler, varsayımlar ve dayanıklılık unsurları doğru şekilde yapılandırılmadığında, şirketler krediyi alabilir ancak gereğinden pahalıya alır, yeniden finansman süreçlerinde zorlanır ya da pazarlık gücünü kaybeder.

Bugün kredi, yalnızca bir finansman aracı değildir. Aynı zamanda şirketin geleceğine verilmiş bir güven notudur. Bu notun nasıl oluştuğu ise yalnızca güçlü mali verilerle değil, bu verilerin arkasındaki risklerin ne kadar tutarlı ve yönetilebilir olduğu ile belirlenir.