Yönetim Danışmanlığı
Savunma Sanayi
Temel Dinamikler
Danışanımız olan Kurum, savunma ve iç güvenlik alanlarında kullanılmak üzere gelişmiş haberleşme ve gözetim sistemleri üreten bir şirkettir. Jeopolitik açıdan hassas bir sektörde faaliyet gösteren şirket, ulusal güvenlik düzenlemelerine sıkı biçimde uyum sağlamakta ancak çevresel ve sosyal risklerin yönetimine dair yapılandırılmış bir yaklaşım benimsememekteydi. Son dönemde yatırımcı beklentilerinde çevresel, sosyal ve yönetişim kriterlerinin öne çıkması savunma ile ilişkili portföylerde dahi şirket paydaşlarının iklim etkileri, etik tedarik, siber güvenlik yönetişimi ve iş gücü çeşitliliği gibi konularda daha fazla şeffaflık talep etmesine yol açtı. Bu süreçte şirket, çift kullanım amaçlı teknolojilerin Ar-Ge faaliyetlerini finanse etmek üzere bir sermaye artırımı hazırlığındaydı. Ancak çevresel ve sosyal boyutları entegre eden bir finansal altyapıya ya da küresel çerçevelerle uyumlu yatırım planlarına sahip değildi. Bu durum, şirketin teknoloji geliştirme kapasitesi ile stratejik önceliklere uyumlu sermaye kaynaklarına özellikle küresel ve çok taraflı yatırımcılar nezdinde erişimi arasında bir uyumsuzluk yarattı.
Proje Özeti
Dönüşüm Başlığı
Sınıflandırma Uyumsuzluğu: Savunma gelirleri bankaların yeşil varlık oranlarına dahil edildi ve potansiyel kredi veren havuzunu küçülttü.
Algılanan İtibar Riski: Çok sayıda kurumsal yatırımcı sektöre genel dışlama kriterleri uygulamaktadır.
Karbon Yoğunluğu Yüksek İşlemler: Eski fırınlar ve solvent bazlı aşındırma işlemleri, tesisin emisyonlarını sektör ortalamasının oldukça üzerinde bıraktı.
Kaldıraç Hassasiyetleri: Derecelendirme kuruluşları, yakın zamanda gerçekleşen bir satın almanın ardından bilançodaki işlem hacmini yakından izledi.
Sektör, bazı sürdürülebilir finans düzenlemeleri kapsamında muafiyetlerle karşı karşıya kalırken, yatırımcıların ve paydaşların şeffaflık ve sorumlu inovasyon talepleri artıyordu. İklim senaryosu analizinin, ESG durum tespiti çerçevelerinin ve etik risk yönetiminin yokluğu, şirketin kurumsal yatırımcılar ve ihracat pazarı paydaşları nezdindeki güvenilirliğini azalttı.
Çözümlerimiz
Şirketin faaliyet alanına özgü güvenlik ve gizlilik gerekliliklerini gözeterek, yatırımcı beklentileriyle uyumlu, şeffaflığı güçlendiren sürdürülebilirlik stratejisi ve sürdürülebilir finansmana hazırlık programı geliştirdik. Çalışma, savunma sektörüne özel olarak uyarlanmış bir sürdürülebilirlik önemlilik analiziyle başladı. Bu analizde iklim dayanıklılığı, insan hakları, sorumlu inovasyon ve tedarik zinciri etiği gibi konular önceliklendirildi.
OECD ve Birleşmiş Milletler ilkelerine dayalı bir Sorumlu İş Yapış Çerçevesi oluşturma sürecinde destek sunduk. Çerçeve, yapay zekâ yönetişimi, siber güvenlik ve ihracat riski yönetimi gibi sektör özelinde kritik konuları kapsıyordu. Düşük karbonlu üretim yatırımlarının değer etkisini analiz ederek veri altyapısının güçlendirilmesine katkı sağladık.
Etki odaklı değerleme:
Kaçınılan CO₂e emisyonlarının kârlılık ve finansal dayanıklılık üzerindeki etkisini ölçen bir model geliştirildi. Yatırımcılara yön gösteren bir yönetişim yapısı işlevi gördü.
Sürdürülebilir finansman tasarımı:
Emisyon azaltım performansına dayalı fiyat teşvikleri içeren, ihracat kredisi destekli hibrit bir finansman yapısı kurgulandı.
Paydaş bilgilendirme:
Kredi komiteleri ve sürdürülebilirlik fonlarına yönelik oturumlar düzenlenerek, tedarik güvenliği ve çevresel etki birlikte ele alındı.
Esnek finansal koşullar:
Uluslararası düzenlemelerdeki değişikliklere uyum sağlayacak şekilde yeniden kalibrasyon mekanizmaları tanımlandı.
